2026년 1분기 수익률: DC 24% vs DB 8% — 퇴직연금 전환해야 할 결정적 이유

"퇴직연금은 회사가 알아서 해주는 거 아닌가요?"

이 한 문장, 지금 DB형을 방치 중인 직장인 대부분이 가진 생각입니다.

2026년 1분기, 금융감독원이 공시한 퇴직연금 수익률이 나왔습니다. DC형 24.47%, DB형 8.73%. 같은 기간, 같은 직장인의 퇴직금이 운용 방식 하나로 세 배 차이가 났습니다.

그런데 더 심각한 문제가 있습니다. DC로 전환한 직장인의 약 40%가 적립금을 원리금보장형 예금에 그냥 방치하고 있습니다. 전환은 했지만 수익은 챙기지 못한 상황입니다.

핵심 요약 

구분	DB형	DC형	IRP
운용 주체	회사	본인	본인
퇴직급여 기준	퇴직 직전 3개월 평균임금 × 근속연수	연봉 1/12 납입 + 운용 수익	퇴직금 이전 + 개인 추가 납입
2026년 1분기 수익률	8.73%	24.47%	22.74%
세액공제	불가	불가 (회사 납입분)	연 최대 148.5만 원
유리한 대상	연봉 상승률 연 4% 이상 + 장기 재직	연봉 정체 / 이직 가능성 / 투자 의향	모든 직장인 (무조건 가입 권장)

결론 한 줄: DB 유지 여부는 내 연봉 상승률로 판단하고, IRP 세액공제는 유형과 무관하게 반드시 챙긴다.

 

사람들이 잘못 알고 있는 것

"DB형은 안전하고, DC형은 위험하다"

수익률 격차가 이미 증명했습니다.

2026년 1분기 금융감독원 퇴직연금 비교공시 기준으로, DC형 원리금 비보장 상품의 최근 1년 평균 수익률은 24.47%였습니다. DB형은 8.73%였습니다. DB형이 "안전"한 대신 수익을 회사에 넘기는 구조라는 게 수치로 드러났습니다.

 DB형도 임금피크제 앞에서는 무너집니다.

DB형은 퇴직 직전 3개월 평균임금으로 퇴직급여를 계산합니다. 임금피크제로 연봉이 20~30% 삭감되면 30년 치 퇴직금이 삭감된 임금 기준으로 재산정됩니다. 임금이 최고점일 때 DC로 전환하지 않으면, 수십 년치 적립금이 한 번에 줄어듭니다.

DC 전환하고 방치하면 역효과

단, 반대 함정도 있습니다. DC로 전환해 놓고 아무것도 하지 않으면 디폴트옵션(원리금보장 예금)으로 자동 배치됩니다. 2026년 2월 기준 DC 가입자의 약 40%가 이 상태입니다. 연 수익률 2~3%에 그쳐 DB형 확정 급여보다 못한 결과가 나옵니다. 전환과 운용 상품 지정은 반드시 함께 해야 합니다.

 

DB·DC·IRP 핵심 구조

DB형 (확정급여형) — 회사가 운용, 금액이 미리 정해진 구조

퇴직급여 계산식은 단순합니다.

퇴직급여 = 퇴직 직전 3개월 평균임금 × 근속연수

예: 근속 25년, 퇴직 직전 월평균임금 500만 원 → 퇴직급여 1억 2,500만 원

이 구조가 유리한 조건:

• 연봉 상승률이 매년 4% 이상인 경우
• 동일 회사에서 장기 재직 예정인 경우
• 투자에 관심 없고 원금 보장을 선호하는 경우

2026년 3월 기준, 주요 대기업 평균 임금 인상률은 연 3.2% 수준입니다. 이 수치 이하라면 DB 유지의 메리트가 급격히 줄어듭니다.

 

DC형 (확정기여형) — 회사가 납입, 본인이 운용

회사는 매년 연간 임금 총액의 1/12 이상을 근로자 계좌에 납입합니다. 연봉 4,800만 원 기준으로 매년 400만 원이 쌓입니다. 이 자금을 본인이 ETF, 펀드, 채권형 상품 등으로 직접 운용합니다.

DC형이 유리한 조건:

• 연봉 인상률이 연 3% 미만인 경우
• 향후 이직 또는 조기퇴직 가능성이 있는 경우
• 임금피크제 적용 예정인 경우
• ETF나 TDF 등 직접 투자에 관심 있는 경우

주의: DC·IRP 계좌에서 위험자산(주식형 ETF 등)은 적립금의 **최대 70%**까지만 투자 가능합니다.

 

IRP (개인형 퇴직연금) — 유형과 무관하게 반드시 활용해야 하는 계좌

IRP는 퇴직금의 최종 종착지입니다. 2022년 4월 이후 퇴직자는 퇴직금을 반드시 IRP로 수령해야 합니다. 일시 수령을 원할 경우에도 IRP를 경유해야 합니다.

IRP에 연금저축과 합산해 900만 원을 채우는 가장 효율적인 조합은 연금저축 600만 원 + IRP 300만 원입니다. 연금저축이 IRP보다 중도 인출이 비교적 자유롭고 위험자산 투자 한도(100%)가 더 넓기 때문입니다.

 

지금 당장 실행 가능한 기준과 전환 절차

체크리스트: DB 유지 vs DC 전환

DB 유지가 유리한 경우 (3개 이상 해당 시)

• 현재 회사에서 최소 10년 이상 재직할 계획이다
• 연봉 인상률이 매년 4% 이상이다
• 임원 승진 또는 급여 대폭 인상이 예상된다
• 투자에 관심이 없고 원금 보장이 최우선이다
• 임금피크제 해당 없음 + 퇴직까지 5년 이상 남았다

DC 전환이 유리한 경우 (3개 이상 해당 시)

• 향후 3~5년 내 이직 가능성이 있다
• 연봉 인상이 연 3% 내외 수준이다
• 임금피크제 적용 예정이다 (→ 지금 당장 전환 검토)
• ETF, TDF 등 투자에 관심 있다
• IRP 세액공제를 최대로 활용하고 싶다

DB → DC 전환 절차 

전제 조건 먼저 확인하십시오.

DC 전환은 개인이 원한다고 무조건 되는 구조가 아닙니다. 회사가 DB·DC 복수 제도를 운영하고, 퇴직연금 규약에 전환이 허용돼 있어야 합니다. 먼저 인사팀에 "우리 회사 퇴직연금 규약에 DB→DC 전환이 허용돼 있나요?"를 확인하십시오.

절차

1. 회사 규약 전환 가능 여부 확인 — 인사팀 또는 퇴직연금 사업자에 문의
2. 전환 신청서 제출 — 회사 규정에 따라 연 1회 또는 수시
3. 기존 DB 적립금 처리 방법 선택
   • 전체 DC 이전: 지금까지 쌓인 퇴직금 전액을 DC 계좌로 이전
   • 과거 DB 유지 + 장래분만 DC: 이후 발생분만 DC로 받는 구조
4. DC 운용 상품 지정 — 전환 즉시 ETF, TDF, 원리금보장형 중 선택 (미지정 시 디폴트옵션 자동 적용)
5. IRP 계좌 별도 개설 — 세액공제 목적 납입은 언제든 가능

⚠️ DC → DB 역방향 전환은 불가능합니다. 전환은 되돌릴 수 없으므로 신중하게 결정하십시오.

결론

퇴직연금은 설계 없이 방치하면 반드시 손해가 납니다. 연봉 상승률과 이직 계획으로 DB·DC를 판단하고, IRP 세액공제는 유형과 무관하게 매년 반드시 채우십시오.

 

⚠️ 주의사항 및 면책 문구

• 본 글은 일반적인 정보 제공을 목적으로 작성된 콘텐츠입니다.
• 퇴직연금 유형 선택 및 전환은 개인의 재무 상황, 소속 회사의 규정, 세법 등에 따라 결과가 달라질 수 있습니다.
• 수익률 데이터는 2026년 1분기 금융감독원 퇴직연금 비교공시 기준이며, 과거 수익률이 미래 수익률을 보장하지 않습니다.
• 투자 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
• 세액공제 한도 및 세율은 관련 법령 개정에 따라 변경될 수 있습니다.
• 구체적인 의사결정 전 세무사, 재무설계사 등 전문가와 반드시 상담하시기 바랍니다.
• 본 글의 수치는 2026년 4월 기준이며, 이후 제도 변경 사항은 반영되지 않을 수 있습니다.